부동산 시장의 계절적 이례현상에 관한 연구

• 영문명: A Study on the Existence of Calendar Anomalies in Real Estate Market
• 발행기관: 한국주택학회
• 저자명: 서후석(Hoo-Suk Suh) 임재만(Jae-Man Lim)
• 간행물 정보: 『주택연구』住宅硏究 第18卷 第2號, 141~161쪽, 전체 21쪽
• 주제분류: 경제경영 > 경제학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2010.05.30

국문 초록

본 연구는 서울 부동산(아파트) 시장에서의 1월 효과의 존재 여부를 검증하는데 있다. 이를 검증하기 위해서 두 가지의 회귀분석모델을 이용하였는데, 모델 1은 시간변동의 위험을 통제하지 않았고 모델 2는 이를 통제한 모델이다. 모델 2에서는 서울 부동산 시장의 1월 효과가 존재하는 것으로 분석된 반면에 모델 2에서는 이의 존재를 확인할 수 없었다. 정부의 부동산 정책 등이 크게 영향을 끼치는 서울부동산 시장의 특성을 감안할 때, 시간 변동의 위험을 감안한 모델 1이 더 우월한 모델이다. 그래서 서울 부동산 시장에서 1월의 수익률이 다른 월에 비해서 높은 경향이 있는 것으로 판단된다.

영문 초록

This study provides a examination of the existence of the January effect of calendar anomalies in Seoul real estate market. The study uses two regression models(model 1 not controled and model 2 controled the risk of time varying) with dummy variables to test for the January effect. The results of model 2 do show the existence of the January effect in Seoul real estate market but the result of model 1 do not show. Cause of the high risk of time varying in Seoul real estate market like real estate policies, Model 2 is superior to model 1. And so, the returns of Seoul real estate market tend to be higher in January.

목차

I. 서론

II. 선행연구

III. 데이터와 방법론

IV. 실증분석 결과

V. 결론: 연구의 성과와 한계

키워드

이례현상 계절적 이례현상 1월효과 사이즈효과 Anomalies Calendar Anomalies January Effect Size Effect