통합운영 DC의 이율보증 준비금 추정에 관한 연구

• 영문명: Guaranteed Reserve Projections for the Guaranteed Interest Contract of Collective DC Funds
• 발행기관: 한국시뮬레이션학회
• 저자명: 성주호(Joo-Ho Sung) 서동원(Dong-Won Seo) 이동화(Dong-Hwa Lee)
• 간행물 정보: 『한국시뮬레이션학회 논문지』제28권 제3호, 57~63쪽, 전체 7쪽
• 주제분류: 공학 > 기타공학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2019.09.30

국문 초록

본 연구는 중소기업퇴직연금제도가 가입자들에게 보증이율(최소수익률)을 제공할 경우 사전에 적립해야 하는 보증준비금 수준을 산출하여 제시하였다. 보증준비금을 산출하기 위한 방법론으로 본 연구는 변액연금보험의 보증준비금 산출 방법론을 적용하였다. 보증준비금 산출을 위해 2010년부터 2018년까지의 3대 연기금의 자산운용 평균 수익률을 기금형 제도의 목표수익률로 설정하였으며, 보증이율은 0%, 1.0%, 1.5%, 2.0%를 각각 적용하여 시나리오 별로 요구되는 보증준비금을 산출하였다. 주요 결과로 첫째, 제도 도입기간이 길어질수록 초기 설정한 보증이율에 따른 보증준비금 간의 차이는 증가하는 것으로 나타났다. 둘째, 제도가 성숙함에 따라 적립금이 부족할 가능성은 체감하였다. 결론적으로 보증이율투자전략에 내제된 수익위험의 관계는 장기적으로 보수적 균형을 이루어야 함을 의미한다.

영문 초록

This study suggests the level of guaranteed reserves that should be accumulated in order to provide guaranteed interest contracts to pension members. To calculate the guaranteed reserve, this study employs the method using variable insurance contracts with guaranteed interest options. The average return of three major pensions (national pension, private teacher’s pension, civil servants pension) funds, from 2010 to 2018, is set as the target rate of return and then we establish 0%, 1.0%, 1.5% and 2.0% each as our minimum guaranteed returns for their respective guaranteed reserves. Our results firstly show that gaps between each guaranteed reserves are increasing as times goes on. Second, the probability of shortfall reserve is on the decrease as the pension fund is mature. Conclusively, a long-term conservative balance between risk and return is one of the best investing strategies in pension funds providing the guaranteed interest.

목차

1. 서론

2. 선행연구

3. 보증준비금 산출 가정 및 모형

4. 보증준비금 산출 결과

5. 결론 및 한계점

References

키워드

기금형 퇴직연금제도 보증준비금 최소이율보증계약 Collective DC fund Guaranteed interest contracts Guaranteed reserve Probability of shortfall reserve