코스닥기업의 이연법인세회계 정보효과에 관한 실증적 연구

• 영문명: An Empirical Study on the Information Effects of the Deferred Tax Accounting - Focused on Kosdaq Listed Companies -
• 발행기관: 글로벌경영학회
• 저자명: 고상연(Ko, Sang-yeon) 조은영(Cho, Eun-Young)
• 간행물 정보: 『글로벌경영학회지』국제경상교육연구 제3권 제1호, 145~175쪽, 전체 31쪽
• 주제분류: 경제경영 > 경영학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2006.06.30

국문 초록

본 연구의 목적은 1998년 4월 1일 이후에 개시하는 회계연도부터 이연법인세회계가 시행됨에 따라 1999년부터 2003년까지 이를 적용한 코스닥 등록기업을 대상으로 이연법인세회계의 정보효과를 실증분석 하는 것이다. 연구모형은 이익자본화모형과 Ohlson(1995)모형에 기초하였으며, 주가에 대하여 주당순이익 및 주당장부가치를 각각 별개의 변수로 하여 단순회귀분석하거나 두 변수를 함께 고려하여 다중회귀분석을 실시하였다. 실증분석결과 이연법인세회계가 반영된 주당순이익은 미반영된 경우의 주당순이익에 비하여 증분설명력이 있는 것으로 나타났으나, 주당장부가치를 설명변수로 사용한 경우와 두 가지 회계정보(주당순이익과 주당장부가치)를 함께 설명변수로 사용한 경우에 있어서는 증분설명력이 없는 것으로 나타났다. 한편 주당순이익을 설명변수로 한 연구결과는 상장기업을 표본으로 한 선행연구의 결과와 일치하였으나, 나머지 주당장부가치를 설명변수로 고려하거나 두변수를 함께 고려한 연구결과는 상장기업을 분석대상으로 한 선행연구의 결과와 상이하였다. 이러한 연구결과는 기업의 장부가치에 대하여 이연법인세회계가 미치는 영향이 크지 않은데 따른 것으로 해석될 수 있을 것이다. 즉 이연법인세차와 이연법인세대가 서로 상계되어 재무제표에 표시됨으로써 재무제표에서 차지하는 순이연법인세의 중요성이 적어지고, 이로 인하여 투자자가 인지하는 이연법인세 회계정보가 그 경제적 실질에 비하여 과소평가 될 수 있다.

영문 초록

The purpose of this study is to empirically examine the information effects of the deferred income tax accounting as it became effective from the accounting periods after April 1, 1998. For this empirical study, Kosdaq listed companies appling the deferred accounting system during fiscal year 1999 through 2004 were mainly considered. The study is based on the earings capitalization model and Ohlson(1995) model considering the simple regression model, which predicts a share price on the basis of net income per share or book value per share individually, as well as the multiple regression model with the two independent variables. The empirical analysis in this study led to the conclusion that the adjusted coefficient for the net income per share with deferred tax effects used as a variable was greater than that without the effects. However, the opposite results came out when using both book value and net income per share as two independent variables as well as using book value per share as a single independent variable. The first result conforms to the precedent studies on the KSE(Korea Stock Exchange) listed companies while the second result does not. Those findings may represent that the effects of deferred income taxes on the book values of companies are not considered significant. It is because the effects of deferred income tax assets and income tax liabilities are cancelled together and only the net effects are recorded on books of companies. This may mislead investors to overlook its substance based on the materiality. However, the effects of deferred accounting system in detail on the decision usefulness of accounting information and the reason for the difference between the results of this study and precedent studies should be carefully examined through various additional empirical studies.

목차

Ⅰ. 서 론

Ⅱ. 이론적 배경 및 선행연구의 검토

Ⅲ. 연구의 설계

Ⅳ. 실증분석결과 및 해석

Ⅴ. 요약 및 결론

참 고 문 헌

키워드

이연법인세회계 주당순이익 주당장부가치 Ohlson 모형 deferred income tax accounting net income per share book value per share Ohlson model