주택담보대출의 연체위험 분석

• 영문명: An Analysis of the Determinants of Residential Mortgage Arrears
• 발행기관: 한국주택학회
• 저자명: 김문년(Moon Yeun Kim) 이용만(Young Man Lee)
• 간행물 정보: 『주택연구』住宅硏究 第23卷 第2號, 103~142쪽, 전체 40쪽
• 주제분류: 경제경영 > 경제학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2015.05.01

국문 초록

본 연구는 주택담보대출의 연체위험을 결정하는 요인을 실증 분석한 연구로서, 주택담보대출 미시자료를 이용하여 이항로짓모형과 중첩로짓모형을 분석하였다. 주택담보대출의 연체위험은 DTI, LTV, 대출금리, 상환방법, 금리종류, 신용 스프레드, 경과일수 등의 대출 특성과 직업, 연령 등의 차입자 특성 이외에도 주택 유형, 주택 규모, 주택소유목적, 지역별 주택가격 상승률과 변동성, 지역별 실업률 등과 같은 부동산 및 지역 특성에 의해서도 결정되는 것으로 나타났다. 주택유형별로는 비아파트에 비해 아파트가, 주택규모별로는 소형주택에 비해 중대형주택의 연체위험이 낮은데, 이는 주택가격의 변동성 차이에 기인하는 것으로 보인다. 그리고 지역별로는 광역시가 수도권에 비해 연체위험이 낮은데, 이는 주택가격의 상승률 차이에 기인하는 것으로 보인다. 주택소유목적별로는 투자목적주택(전세 보증금이 있는 주택)이 거주목적주택에 비하여 연체위험이 낮은데, 이는 전세보증금이 금융부채를 줄여주기 때문인 것으로 보인다. 대출 당시의 DTI 및 LTV이 연체위험을 결정하는 중요한 요인으로 나타났다. 그리고 지역별 실업률도 연체위험을 결정하는 중요한 요인인 것으로 나타났다. 장기 연체(90일 이상 연체)는 주로 차입자의 지불능력을 나타내는 변수들인 실업률이나 임금근로자 여부, 신용스프레드와 금리스프레드, 금리 등이 유의한 영향을 미치는 것으로 나타났다.

영문 초록

This paper theoretically and empirically studies the major determinants of arrears risk in residential mortgage loan using binary and nested logit models with the micro residential mortgage loan dataset. The empirical results show that arrears risk can largely be explained by characteristics of the loan, the borrower, the underlying property and regional characteristics. Our results highlight that the arrears risk of condominium is lower than that of other housing types, and also the arrears risk of medium and large-size housing is lower than that of small-size housing, which is due to the differences in the volatility of housing prices. In addition, our results emphasize that the arrears risk of housing in 5 metropolitan cities is lower than that of housing in Seoul metropolitan area, which is due to the differences in the appreciation rate of housing prices. Furthermore, our results stress that the arrears risk of rental housing is lower than that of owner-occupied housing because contract deposit in chonsei lease may lessen financial liabilities. More importantly, our results address that original DTI and LTV are the significant determinants. And we find that regional unemployment rate can be explained the arrears risk of residential mortgage loan. In particular, we find that the probability of 90-days-more arrears is affected on ability-to-pay characteristics such as regional unemployment rate, occupation, credit spread, interest rate.

목차

Abstract

Ⅰ. 서론

Ⅱ. 이론적 배경과 선행연구의 검토

Ⅲ. 자료와 실증분석모형

Ⅳ. 실증분석 결과

Ⅵ. 결론

참고문헌

국문요약

키워드

주택담보대출 연체위험 지불능력이론 자기자본이론 이항로짓모형 중첩로짓모형 Residential Mortgage Loan Arrears Risk Ability-to-pay Theory Equity Theory Binary Logit Model Nested Logit Model